🎯📈🔍💵🌍💡 ¿Cuáles han sido las reacciones iniciales? Luego del recorte de tasas 📊📉

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Esto son los puntos más importantes de lo que está sucediendo:

Reacción del Mercado a la Reducción de Tasas de la Fed: La Reserva Federal redujo su rango objetivo de la tasa de fondos federales (fed funds rate) en 50 puntos básicos (pbs), situándolo entre 4.75% y 5.00%. Este fue el primer recorte de tasas desde marzo de 2020. La medida fue bien recibida por los mercados, provocando un aumento significativo en los futuros del índice S&P 500 y el promedio industrial Dow Jones a niveles récord.

Desempeño de Sectores Claves: Sectores sensibles a las tasas de interés y de alto riesgo, como Tecnología, Energía, Consumo Discrecional, Materiales e Industriales, mostraron un fuerte desempeño. En contraste, sectores defensivos como Servicios Públicos y Bienes Raíces (fideicomisos de inversión inmobiliaria, conocidos como REITs) experimentaron debilidad, ya que los inversores están rotando hacia sectores de mayor crecimiento.

Proyecciones de la Fed: El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) actualizó su declaración indicando un firme compromiso con el máximo empleo y un objetivo de inflación del 2%. Además, el gráfico de puntos de la Fed sugiere recortes adicionales de 50 pbs en 2024, 100 pbs en 2025 y 50 pbs en 2026, alcanzando una tasa neutral estimada en 2.875%.

Expectativas de los Inversores: Los inversores están entusiasmados con la perspectiva de menores tasas de interés, lo que se traduce en menores costos de endeudamiento. Sin embargo, existe preocupación sobre el posible resurgimiento de la inflación

Contexto del Banco de Inglaterra: A pesar de la acción agresiva de la Fed, el Banco de Inglaterra optó por mantener su tasa de interés sin cambios después de un recorte inicial en agosto. La decisión fue tomada por una votación de 8 a 1, con un miembro disidente que votó a favor de un recorte de 25 pbs. El Comité de Política Monetaria destacó un enfoque gradual, dado que la inflación en servicios sigue elevada

Impacto en Otros Mercados a) El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años aumentó 17 pbs en dos días, alcanzando un máximo de 3.77%, a pesar del recorte de tasas de la Fed. b) Los precios de Bitcoin subieron más del 5%, superando los USD$ 63,000, ya que los inversores se inclinan hacia activos de mayor riesgo. c) El índice del dólar (DXY) sorprendió al aumentar un 0.45%, ubicándose por encima de 101, lo cual es inusual después de un recorte de tasas. d) Los precios del oro cayeron ligeramente después de haber alcanzado niveles récord previos a la reunión de la Fed.

En resumen, los mercados globales están mostrando un comportamiento optimista impulsado por las expectativas de recortes adicionales en las tasas de interés por parte de la Fed. No obstante, persisten las preocupaciones sobre la inflación y el impacto en la economía real.

Especial

• Volkswagen y su socio SAIC detendrán la producción en una de sus plantas en China, la última señal de una débil demanda en el país (Reuters)

• UAL (United) dice que ve un auge en la demanda dependiendo de dónde Taylor Swift esté dando un concierto (Bloomberg) 

• BRK (Berkshire) se verá afectado por los recortes de la Fed debido a la gran cantidad de efectivo de la firma (que Buffett mantiene en bonos del Tesoro a corto plazo) (Barron’s) 

• Commerzbank está acelerando el proceso de sucesión del CEO en respuesta a la oferta de Unicredit (Bloomberg) 

• Los alquileres enfrentarán presiones a la baja a medida que las finalizaciones de viviendas multifamiliares se disparen (Bloomberg)

• Unicredit dice que no lanzará una oferta hostil por Commerzbank y afirma tener la confianza del gobierno alemán (Reuters) 

• BA (Boeing) dijo que comenzará a dar licencia sin sueldo a decenas de miles de empleados en respuesta a la huelga en curso (Reuters)

• BA (Boeing) podría evitar una rebaja de su calificación crediticia a territorio de basura y aumentar su liquidez recaudando $7-9 mil millones en acciones (Bloomberg)

• BA (Boeing) recibió un pedido de 50 aviones 737 MAX de un arrendador de aviones chino (Reuters) 

• AAPL (Apple) – T Mobile dice que está vendiendo el nuevo iPhone 16 a un ritmo más rápido que el modelo del año pasado (“la gente está comprando Pros, están comprando Maxs, por lo que están subiendo en la cadena de consumo y están comprando a un ritmo mayor que el año pasado”) (CNBC) 

• AAPL (Apple) enfrentará presión de la UE para abrir su iOS a rivales o enfrentarse a importantes multas (Bloomberg) 

• ADBE (Adobe) es mencionado positivamente en Barron’s, donde el artículo califica a la acción como una jugada infravalorada en IA (Barron’s) 

• La CEO de AMD (Advanced Micro Devices) reiteró su visión optimista sobre el mercado de IA y dijo que la industria es lo suficientemente grande como para soportar jugadores más allá de Nvidia  (CNBC) 

• AMZN (Amazon) está aumentando la compensación para sus trabajadores de almacén por hora en al menos $1.50/hora y les está dando membresías gratuitas de Prime (Bloomberg)

• Waymo de GOOGL (Alphabet) está en conversaciones con Hyundai para aumentar la fabricación de sus vehículos autónomos  (Reuters) 

• OpenAI contrata a un exejecutivo de Coursera para liderar su incursión en el mercado educativo (Bloomberg) 

• Se espera que los precios del polisilicio suban gracias a los recortes de producción por parte de las empresas chinas (Bloomberg)  

• Las acciones de PYPL (PayPal) superaron el rendimiento el miércoles en parte debido a una nueva asociación en la que la firma ahora estará listada como opción de pago en el servicio “Buy with Prime” de Amazon (Tech Crunch)

Nivel Macro

• Centeno del BCE dice que el banco central podría necesitar acelerar el ritmo de flexibilización (Bloomberg)

• Las matriculaciones de automóviles en la zona euro para agosto caen un 18.3% interanual, una fuerte reversión desde el +0.2% en julio (WSJ) 

• El banco central de Noruega deja su tasa de política sin cambios en 4.5%, como se esperaba, y dice que la tasa se mantendrá estable hasta fin de año (Norges Bank) 

• El gobierno suizo reduce drásticamente su previsión de inflación, reforzando las expectativas de que el BNS recortará tasas la próxima semana (Bloomberg) 

• Australia informa cifras sólidas de empleo en agosto, reduciendo las posibilidades de un recorte de tasas a corto plazo por parte del RBA (Reuters) 

China

• China aumentará sus medidas de estímulo, pero los analistas no anticipan acciones de gran magnitud (Reuters) 

• Se espera que China reduzca su Tasa Preferencial de Préstamos (LPR) esta noche, con el recorte significativo de la Fed dando al PBOC más flexibilidad para suavizar su política monetaria (Reuters) 

•  La represión de China sobre la industria de servicios financieros domésticos está destruyendo los ingresos, esperanzas y sueños de algunos de sus ciudadanos mejor educados, lo que agrava la ya existente debilidad económica del país (Bloomberg)

Fusiones y Adquisiciones

• Ampere Computing está explorando una posible venta (Bloomberg) 

• BASF podría presentar planes para realizar una oferta pública inicial (OPI) de su unidad de productos químicos agrícolas en los próximos años y podría desinvertir en partes de su operación de recubrimientos (Bloomberg)

• Las acciones de Campari suben en el mercado europeo después de que su mayor accionista anunciara que aumentaría su participación debido a la atractiva valoración de la acción (WSJ) 

Geopolítica

• La situación geopolítica a nivel mundial sigue siendo de alto riesgo, con la guerra en Ucrania en pleno apogeo (Rusia continúa avanzando en el este de Ucrania mientras Ucrania lanza importantes ataques dentro del territorio ruso) mientras que las tensiones aumentan drásticamente a lo largo de la frontera norte de Israel (otra serie de dispositivos explotaron en el Líbano el miércoles y el ministro de defensa de Israel dijo que la guerra estaba entrando en una nueva etapa, con el foco en la frontera norte) (NBCNews)

• El Pentágono está cada vez más preocupado de que Israel esté cerca de lanzar una guerra terrestre en el Líbano (WSJ)

• Putin está bajo creciente presión para autorizar una movilización de tropas, ya que el ejército ruso pierde soldados a un ritmo más rápido de lo que puede reclutarlos (WSJ) 

¿Y los Activos Digitales?

• ETF criptográficos: por qué la demanda de los inversores y la vacilación de los asesores se centran en Bitcoin en lugar de Ethereum y Solana (CoinDesk)

• Arrestos realizados en relación con un cripto atraco de USD$ 243 millones de dólares dirigido al acreedor de Genesis (CoinDesk)

• Drift, con sede en Solana, recauda USD$ 25 millones de dólares para convertirse en el 'Robinhood of Crypto': informe (CoinDesk)

Calendarios

• Compañías (Yahoo Finance) 

• Indicadores Económicos (TradingEconomics)      

NOTA IMPORTANTE: Haz clic en el enlace (arriba) para ver el programa en vivo, transmitido cada noche a las 7 p.m. hora del este a través del canal nacional VME TV en los Estados Unidos. No te lo pierdas. Esta es la emisión del Miércoles 18 de septiembre de 2024

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