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🔥🌙 ESPECIAL NOCTURNO: ¿Está el mundo realmente "preparado" para una guerra entre Israel e Irán? 💣🌍
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Factores Económicos
4 de octubre de 2024
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Buenos Noches (EDICIÓN ESPECIAL): Comunidad de Factores Económicos,
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¿Que pasó hoy Viernes 04 de Octubre?
Los mercados bursátiles de USA celebraron un excelente informe mensual de empleo, destacando en casi todos los aspectos. Hubo un fuerte aumento en los empleos tanto en el sector no agrícola como en el privado, superando las expectativas. La tasa de desempleo cayó al 4.1% y los salarios subieron tanto en términos mensuales como anuales, ofreciendo un panorama muy positivo. Aunque el año pasado también se publicaron informes laborales alentadores que luego fueron revisados a la baja por más de 800,000 empleos, el informe de hoy ayuda a disipar las preocupaciones sobre la economía y sugiere que no hay una recesión inminente, lo que agradó a los inversores. Sin embargo, con una economía más fuerte y mejores empleos, surge la duda sobre la necesidad de que la Reserva Federal se vuelva más agresiva en los recortes de tasas, especialmente después de un recorte histórico de 50 puntos básicos en septiembre. Esto resulta aún más relevante considerando que las elecciones presidenciales están a solo un mes. Al final del día, los principales índices lograron recuperarse de las pérdidas semanales, acercándose a sus máximos históricos, con el Russell de pequeñas capitalizaciones destacándose.
¿Qué piensan los pesimistas?
El sólido informe de empleos implica que la Reserva Federal no solo ralentizará el ritmo de la flexibilización, sino que podría optar por omitir las reuniones de noviembre y/o diciembre. El riesgo/recompensa para el IPC de septiembre, que se publicará el 10/10, está sesgado a la baja: un número alto sería un golpe para las acciones y aumentaría los rendimientos, mientras que un dato dentro de las expectativas (o ligeramente más bajo) mantendría la narrativa actual y tendría implicaciones neutrales para las acciones. Si el IPC de septiembre es tan alto como el de la BLS, la Fed enfrentaría un dilema sobre cómo proceder con su política (es probable que omita noviembre o reduzca 25 puntos básicos mientras entrega una orientación futura más restrictiva). Una Fed más agresiva limitará el alcance del estímulo económico de China al obligar a Pekín a estar atento a la debilidad del yuan. El aumento de los rendimientos está exacerbando el problema de valoración existente en el SPX. El economista jefe del BOE hizo comentarios esta mañana que fueron algo agresivos, enfriando el tono moderado de Bailey del jueves. Los riesgos geopolíticos del fin de semana son extremadamente altos, ya que Israel podría tomar represalias por el ataque con misiles de Irán en cualquier momento (a última hora del viernes se informó que USA había atacado múltiples objetivos vinculados a los hutíes en Yemen). Según el NYT, Sinwar de Hamas espera morir pronto, no tiene intención de alcanzar un acuerdo de alto el fuego y solo busca que Israel se vea envuelto en una guerra regional más amplia. Se espera que las tensiones comerciales aumenten después de que la UE aprobara un plan para imponer aranceles a las importaciones de vehículos eléctricos chinos.
¿Qué piensan los optimistas?
El sólido informe de empleo de septiembre de la BLS es positivo para las acciones, ya que indica un crecimiento subyacente saludable sin descarrilar el ciclo de flexibilización de la Fed. La compensación semanal promedio aumentó solo un 3.3% interanual, ya que una semana laboral más corta compensó una aceleración en los salarios por hora (el número de 3.3% no generará preocupaciones en la Fed sobre la inflación). Goolsbee de la Fed habló el viernes y se mostró bastante satisfecho con el informe laboral de septiembre, aunque sus comentarios no fueron en absoluto agresivos (advirtió que había algunas señales de que la inflación podría estar por debajo del objetivo del 2% de la Fed). Las acciones prefieren un ritmo más lento de recortes de tasas por parte de la Fed junto con una economía saludable, en lugar de una flexibilización agresiva acompañada de un crecimiento debilitado. El fin de la huelga portuaria elimina una fuente importante de riesgo económico. Los mercados mundiales de petróleo tienen suficiente capacidad de reserva para absorber cualquier interrupción relacionada con Irán, lo que explica por qué los inversores no están entrando en pánico por los eventos en el Medio Oriente.
Especial
Las acciones de ALB (Albemarle) subieron el viernes, en parte debido a un informe en The Australian sobre cómo Rio Tinto podría estar buscando oportunidades de fusiones y adquisiciones en la industria (Barron’s)
BA (Boeing): la empresa y su sindicato reanudarán las negociaciones mediadas el lunes 7 de octubre (Bloomberg)
BRK (Berkshire)’s BNSF ha contratado al veterano de la industria ferroviaria Ed Harris para mejorar los márgenes (Harris es un defensor del PSR) (WSJ)
META (Meta) presentó una nueva herramienta de IA que puede generar o editar videos a partir de comandos de texto (Bloomberg)
Sanofi: los postores por el negocio de productos de salud para el consumidor de la compañía están revisando sus ofertas para tener en cuenta los riesgos de litigios relacionados con el talco (Bloomberg)
El recluso fundador de Shein, Sky Xu, está participando en roadshows para inversionistas en Londres (y también viajará a USA para reuniones), una señal de que la compañía confía en recibir la aprobación de China para una oferta pública, aunque probablemente no ocurra hasta el próximo año (FT)
Stellantis está tomando "medidas drásticas" para conservar efectivo mientras la empresa enfrenta grandes vientos en contra en sus ingresos (WSJ)
Stellantis: los trabajadores del UAW en un centro de distribución de piezas de la empresa en Los Ángeles votaron a favor de autorizar una huelga, el último ejemplo de cómo el sindicato está aumentando la presión sobre la dirección (Reuters)
Ubisoft: la familia fundadora de la firma y Tencent están considerando privatizar la empresa tras una fuerte caída en el precio de las acciones este año (Bloomberg)
El director de información de TSLA (Tesla) está dejando la empresa (Bloomberg)
El índice de precios de alimentos registra el mayor aumento mensual en septiembre desde marzo de 2022 (UN)
Contratación navideña: los minoristas están contratando menos trabajadores estacionales para las próximas fiestas, lo que indica un impulso moderado en el empleo a lo largo de la economía (Barron’s)
Las acciones de LUV (Southwest) subieron el jueves después de que el miembro del consejo, Rakesh Gangwal, comprara casi USD$ 110 millones en acciones de la empresa. (Bloomberg)
MCD (McDonald’s) comenzará a vender el Chicken Big Mac en los USA por tiempo limitado a partir del 10 de octubre (CNN)
SAVE (Spirit Airlines) está explorando una bancarrota del Capítulo 11 mientras la compañía busca reestructurar su balance tras su fallido intento de fusión con JetBlue. (WSJ)
CEG (Constellation Energy) está buscando una garantía de préstamo de USD$ 1.6 mil millones de Washington para ayudar a reiniciar su planta de energía nuclear en Three Mile Island (Washington Post)
La gestión activa de fondos está ganando terreno mientras los ETFs activos disfrutan de entradas saludables (FT)
Jonathan Gray, de BX (Blackstone), cree que el mercado inmobiliario comercial en general se está recuperando, pero aún queda dolor por experimentar en ciertas categorías, especialmente en oficinas (FT)
Preparación de impuestos: el IRS anunció que su servicio gratuito de declaración de impuestos estará disponible en 24 estados para la temporada de declaración de 2025 (CNBC)
Akzo Nobel dijo que exploraría opciones para su negocio de pinturas decorativas en el sur de Asia (WSJ)
El CEO de Anglo American dice que la venta de toda la empresa no es inevitable después de deshacerse de varios negocios (FT)
B (Barnes), un fabricante de componentes aeroespaciales, está en conversaciones para ser adquirido por Apollo por más de $45 por acción (Reuters)
Las acciones de Maersk cayeron en las operaciones europeas tras el fin de la huelga en los puertos de USA (CNBC)
El CEO de Stellantis dice que hablar de una fusión entre su empresa y Renault es "pura especulación" (Reuters)
UNF (UniFirst) rechazó una oferta de compra de Elis, y actualmente las dos empresas no están en conversaciones (Bloomberg)
CSCO (Cisco) acordó invertir en CoreWeave con una valoración de aproximadamente USD$ 23 mil millones (Bloomberg)
GOOGL (Alphabet) está experimentando con marcas de verificación verificadas para los resultados de búsqueda, brindando a los usuarios más confianza (The Verge)
Nivel Macro
El Banco de Japón enfrenta una mayor barrera para subir las tasas de interés tras los comentarios moderados del nuevo primer ministro de Japón a principios de la semana y el repunte del yen (Reuters)
El nuevo primer ministro de Japón pide a su gabinete propuestas de estímulo económico para ayudar a combatir la inflación y reforzar el crecimiento (WSJ)
El IPC de Filipinas para septiembre se enfría más de lo esperado, alcanzando un +1,9% interanual (frente al +3,3% en agosto y por debajo del pronóstico consensuado de +2,5%) (Bloomberg)
El economista jefe del BOE, Huw Pill, hace comentarios que son un poco más agresivos que los de Bailey el jueves (Bank of England)
Centeno, del BCE, dice que la inflación está "muy cerca" del objetivo del 2% del banco central (Bloomberg)
Italia busca imponer impuestos más altos a las empresas que actualmente están obteniendo ganancias extraordinarias (FT)
China
Los fabricantes de automóviles no planean cambios inmediatos en los precios de los vehículos eléctricos fabricados en China después de que la UE respalde los aranceles (Reuters)
La UE investiga los subsidios y las importaciones chinas (Reuters)
China insta a la UE a retrasar la implementación de aranceles a los vehículos eléctricos fabricados en China, dicen los medios estatales (Reuters)
Geopolítica
Los mercados petroleros: un ataque israelí contra la infraestructura petrolera de Irán (una posibilidad que dominó la narrativa del jueves gracias a los comentarios de Biden) claramente inquietaría a los inversores, pero los mercados globales de crudo tienen capacidad suficiente para absorber tal acontecimiento (Politico) (Reuters)
Un ataque israelí cerca de Beirut tenía como objetivo eliminar a los líderes restantes de alto rango de Hezbolá, incluido el presunto sucesor de Nasrallah (NYT)
Israel probablemente atacará las instalaciones militares iraníes asociadas con el reciente ataque con misiles de Teherán y también podría golpear refinerías de gasolina que sirven principalmente al mercado interno (es poco probable un ataque a las instalaciones nucleares de Irán ya que esto requeriría aviones y bombas estadounidenses) (NBC News)
Israel no posee las capacidades para destruir las instalaciones nucleares de Irán: solo Estados Unidos tiene la escala y las armas necesarias para dicha operación (FT)
Fusiones y Adquisiciones
Akzo Nobel dijo que explorará opciones para su negocio de pinturas decorativas en el sur de Asia (WSJ)
El CEO de Anglo American dice que la venta de toda la empresa no es inevitable después de deshacerse de varios negocios (FT)
B (Barnes), un fabricante de componentes aeroespaciales, está en conversaciones para ser adquirido por Apollo por más de $45 por acción (Reuters)
¿Y los Activos Digitales?
Calendarios
Compañías (Yahoo Finance)
Indicadores Económicos (TradingEconomics)
NOTA IMPORTANTE: Haz clic en el enlace (arriba) para ver el programa en vivo, transmitido cada noche a las 7 p.m. hora del este a través del canal nacional VME TV en los Estados Unidos. No te lo pierdas. Esta es la emisión del Jueves 03 de Octubre de 2024
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