📉: Precios cayendo (rentas y vehículos nuevos): Pero nada de recesión...

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Creemos que la Fed tiene una justificación más que suficiente para concluir su ciclo de aumento de tasas (dados los impulsos desinflacionarios observados en los datos de algunos indicadores del mes de marzo, junto con el moderado enfriamiento del impulso laboral), pero el banco central parece dispuesto a continuar con un aumento adicional de 0.25% (una acción que es cada vez más probable que ocurra en la decisión del 03 de mayo próximo). Hay dos factores que mantienen a la Fed en su misión de seguir subiendo tasas: 1) la inflación subyacente aún no se ha reducido de manera concluyente y sostenible: hace unas horas: (esta misma mañana) el “Empire Manufacturing Index (relativo a la actividad comercial en el estado de Nueva York)”: vuelve a mostrar fortaleza, lo que puede percibirse como inflacionario y 2) la gestión bancaria: pues la gerencia y los reportes recientemente obtenidos están minimizando el potencial de una severa contracción del crédito debido a la agitación de Marzo por el problema de la mini crisis con el Silicon Valley Bank, Signature Bank y el SilverGate Bank, lo que seguiría dándole oxígeno al mercado de los prestamos individuales y comerciales. Todo cambia, y todo es contundentemente confuso: pero así es precisamente cómo funciona la economía global.

Especial

• Rentas: un nuevo informe de Redfin encontró que la mediana de las rentas solicitadas cayó, en la medición año tras año, en marzo por primera vez en tres años (Redfin)

• Vehículos: El precio promedio que pagaron los estadounidenses por un vehículo nuevo cayó por debajo del precio minorista sugerido por el fabricante (MSRP = Minimun Suggested Retail Price) por primera vez en 20 meses (Kelley Blue Book)

• Panasonic está considerando construir una tercera planta de baterías en los EE. UU. (Esta estará en Oklahoma) (Nikkei)

• Porsche es la última marca de lujo de gama alta (después de LVMH y Hermes) en publicar resultados sólidos en el primer trimestre, con una fortaleza particular en China (las ventas aumentaron un 18 % en el primer trimestre, con un aumento del 21 % en China) (Reuters)

• Renault dice que revisará sus precios de vehículos eléctricos en todo el mundo tras los recientes recortes de Tesla (Reuters)

• TSLA (Tesla) tiene como objetivo capturar una porción aún mayor del mercado de SUV luego de los recientes recortes de precios del Model Y (y de los USD$ 7500 en crédito federal asociado con el vehículo) (Bloomberg)

• XPEV (Xpeng) está trabajando para reducir sus costos de producción en un 25% en 2024 (SCMP)

• BBY (Best Buy) está eliminando cientos de puestos de trabajo en tiendas en todo el país a medida que la empresa recorta costos y se adapta a una mayor parte de su negocio cambiando en línea (WSJ)

• BBBY (Bed Bath & Beyond): miles de parejas han eliminado sus registros de bodas de Bed Bath & Beyond en medio de preocupaciones sobre la viabilidad del minorista (Bloomberg)

• David's Bridal se declaró en bancarrota por segunda vez y los informes sugieren que la empresa podría recortar aproximadamente unos 9K puestos de trabajo (Bloomberg, NY Post)

• Los bancos, especialmente los banqueros regionales, se ven obligados a aumentar los precios de los depósitos en un movimiento destinado a presionar las ganancias en el futuro (WSJ)

• Credit Suisse sufre salidas aceleradas de los fondos de inversión desde que se anunció el acuerdo con UBS (Marketwatch)

• Los fondos de cobertura (“Hedge Funds”) podrían enfrentar un mayor escrutinio regulatorio ya que Gensler de la SEC (“Security and Exchange Commision”) pide medidas para reducir el riesgo de que el comercio especulativo se extienda a la economía en general (FT)

• HSBC advierte que un acuerdo para vender su banco minorista francés a Cerberus podría estar en peligro luego de una serie de "aumentos significativos e inesperados en las tasas de interés" (FT)

• Los nuevos líderes de KKR (KKR) están implementando un plan para duplicar las ganancias en los próximos 5 años (WSJ)

• Las aseguradoras de vida se mencionan positivamente en Barron's, con el artículo centrado en EQH (Equitable Holdings), CRBG (Corebridge), GL (Globe Life), PRI (Primerica), RGA (Reinsurance Group of America), UNM (Unum) y VOYA (Voya) (Barron’s)

• Los fondos del mercado monetario enfrentan desafíos en medio de crecientes flujos de entrada antes de una batalla de techo de deuda potencialmente brutal que se avecina este verano (FT)

• Los bancos regionales se preparan para enfrentar regulaciones globales más estrictas a medida que el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea considera pasos para prevenir los tipos de corridas que derribaron a Silicon Valley en marzo (FT)

• UBS podría traer de vuelta a ex altos ejecutivos, incluido Tom Naratil, para ayudar con el proceso de integración de Credit Suisse (Bloomberg)

Nivel Macro

• El índice de precios mayoristas de la India para marzo colapsa a solo +1.34% interanual, por debajo del +3.85% en febrero y por debajo del pronóstico de +1.6% de los analistas (Reuters)

• BOE (“Bank of England”) está considerando una revisión importante de su programa de seguro de depósitos bancarios, incluido el aumento del límite de 85 mil Libras Esterlinas (FT)

• Mario Centeno del BCE (Banco Central Europeo) minimizó el riesgo de inflación subyacente y dijo que el banco central debería hacer subidas de nulas (0%) a tan solo 0.25% en mayo (Bloomberg)

• Villeroy del BCE (Banco Central Europeo) reitera que la mayor parte del ajuste monetario de la eurozona ha terminado (Bloomberg)

China

• El PBOC (“People Bank of China”) de China solo realizó una modesta inyección de liquidez en la economía China, como parte de su actualización mensual de préstamos a mediano plazo (Bloomberg)

• Los precios de las casas nuevas en China aumentaron al ritmo más rápido en 21 meses en marzo, el último ejemplo de mejores condiciones económicas en el país (FT)

• China dice que ha dejado de intervenir en gran medida en los mercados de divisas (Bloomberg)

• Los componentes chinos aparecen en mayor número dentro de las armas rusas (Reuters)

• China se niega a programar un viaje para que el Secretario de Estado de EE. UU. Blinken visite el país debido a la preocupación de que el FBI publique un informe sobre el globo espía recientemente derribado por el Pentágono (FT)

• El metro de Beijing ha eliminado su mandato de máscara COVID (Reuters)

• Taiwán tiene poca defensa contra el poder aéreo chino según documentos filtrados del Pentágono (Washington Post)

• BT, el gigante de las telecomunicaciones del Reino Unido, realizó “juegos de guerra” entre China y Taiwán mientras la empresa se prepara para asegurar sus cadenas de suministro en medio de crecientes tensiones geopolíticas (FT)

¿Cómo va la guerra entre Rusia y Ucrania?

• El jefe del grupo mercenario de Wagner sugirió que Rusia declare el fin de la guerra ya que el país ha logrado los objetivos de su “operación militar especial” (Washington Post, Daily Beast)

• El jefe del grupo mercenario Wagner advirtió que la próxima contraofensiva de Ucrania probablemente tenga éxito ya que Rusia se encuentra en un estado de "crisis" (Sky)

• Ucrania advierte que podría perder el control de sus cielos tan pronto como el próximo mes (London Times)

• Hungría y Polonia restringirán las importaciones de cereales de Ucrania para proteger sus industrias agrícolas nacionales (NYT)

¿Y los Activos Digitales?

• Crypto Exchange Bittrex violó leyes federales, la SEC = Comisión de Valores Americana (“Security and Exchange Commision”) presentará cargos en demanda (CoinDesk)

• Bitcoin cae por debajo de $ 30,000. Por qué se ha estancado el Crypto Rally (Barron’s)

• CME agregará vencimientos diarios en contratos de opciones de futuros de Bitcoin y Ether (CoinDesk)

Calendarios

• Compañías (Yahoo Finance)

• Indicadores Económicos (TradingEconomics)

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