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🇺🇸 🪖🛩️ ¿Que pasa con la BOLSA cuando USA entre en Guerra?....
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Factores Económicos
17 de octubre de 2023
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Históricamente, el desempeño del Dow Jones Industrial Average (DJIA) durante épocas de guerra ha variado según diversos factores, como la naturaleza del conflicto, las condiciones económicas y el sentimiento del mercado. A continuación, algunas observaciones generales basadas en datos históricos:
Primera Guerra Mundial: El DJIA experimentó una significativa volatilidad durante la Primera Guerra Mundial, con declives iniciales seguidos de una fuerte recuperación. El mercado eventualmente tuvo un buen desempeño en los años finales de la guerra y en el período posterior a esta.
Segunda Guerra Mundial: El mercado de valores inicialmente declinó cuando Estados Unidos entró en la Segunda Guerra Mundial, pero pronto se recuperó a medida que el esfuerzo de guerra estimuló la actividad económica. El período posterior a la guerra presenció un prolongado mercado alcista.
Guerra de Corea: La Guerra de Corea no tuvo un impacto importante a largo plazo en el mercado de valores. Aunque hubo fluctuaciones a corto plazo, el mercado continuó su tendencia general al alza.
Guerra de Vietnam: La Guerra de Vietnam coincidió con un período de turbulencia en el mercado y desafíos económicos, pero el desempeño del mercado de valores se vio influenciado por una variedad de factores más allá de la guerra en sí.
Guerra del Golfo (1990-1991): Durante la Guerra del Golfo, el mercado de valores inicialmente cayó, pero se recuperó rápidamente y el conflicto no tuvo un impacto significativo a largo plazo en el desempeño del mercado.
Guerra contra el Terrorismo (Era Post-11 de septiembre): Los eventos del 11 de septiembre de 2001 tuvieron un profundo impacto en los mercados financieros. Inicialmente, hubo una fuerte caída del mercado, pero la política monetaria de la Reserva Federal y otros factores contribuyeron a una recuperación relativamente rápida.
Es importante señalar que el desempeño del mercado de valores durante tiempos de guerra está influenciado por una compleja interacción de factores económicos, geopolíticos y específicos del mercado. Mientras que algunas guerras han resultado en caídas del mercado, otras han visto resiliencia o incluso ganancias, a menudo impulsadas por políticas gubernamentales, estímulos monetarios y otros factores destinados a apoyar la economía durante la guerra. Los inversores deben abordar la relación entre la guerra y el desempeño del mercado de valores con precaución y considerar una estrategia de inversión diversificada que se alinee con sus objetivos financieros a largo plazo y su tolerancia al riesgo. Además, los eventos geopolíticos y su impacto en los mercados financieros pueden ser altamente impredecibles, por lo que es esencial mantenerse informado y estar preparado para posibles volatilidades en el mercado durante tales períodos.
Que Dice el Famoso Profesor Siegel de la Escuela de Negocios “Wharton”
El Profesor Jeremy J. Siegel, economista de WisdomTree y Profesor Emérito de Finanzas en The Wharton School de la Universidad de Pensilvania, analiza varios factores económicos:
Incertidumbre: Los recientes eventos trágicos, incluyendo los ataques terroristas en Israel, han añadido incertidumbre al panorama económico global. La situación en Oriente Medio es volátil y es difícil predecir cómo evolucionarán los acontecimientos.
Inflación: Tanto el Índice de Precios al Productor (PPI) como el Índice de Precios al Consumidor (CPI) han mostrado una inflación ligeramente superior a lo esperado. A pesar de esto, Siegel cree que la Reserva Federal no aumentará las tasas de interés el 1 de noviembre debido a numerosas incertidumbres.
Cierre del Gobierno: La posibilidad de un cierre del gobierno en noviembre ha aumentado, ya que los republicanos aún no han llegado a un acuerdo sobre el presidente de la Cámara.
Huelga de Trabajadores de Automóviles: La huelga continua de los trabajadores de automóviles está causando interrupciones en la cadena de suministro aguas abajo, ya que cada trabajador en huelga afecta a múltiples proveedores.
Tasas de Interés: Existe una discusión entre los funcionarios de la Reserva Federal sobre el aumento de las tasas de interés a largo plazo, lo que puede ajustar las condiciones financieras y aumentar los costos de endeudamiento.
Vivienda: Las tasas hipotecarias están alrededor del 8%, y el sentimiento de la vivienda ha disminuido en los últimos meses.
Indicadores Económicos: A pesar de los riesgos, no hay evidencia de una desaceleración económica. Las solicitudes de subsidio por desempleo siguen siendo bajas y las estimaciones del PIB (Producto Interno Bruto) del tercer trimestre son elevadas.
Mercado de Valores: Siegel es optimista sobre el mercado de valores, con el S&P 500 obteniendo ganancias justo por debajo de los USD$ 250. Él cree que las acciones son una buena protección a largo plazo contra la inflación y pueden manejar un ligero aumento en las tasas de interés.
Acciones de Pequeña Capitalización: Las acciones de pequeña capitalización han enfrentado desafíos debido a los temores de recesión y los mayores costos de endeudamiento en comparación con las grandes empresas.
Perspectiva de Fin de Año: Siegel sugiere la posibilidad de un repunte a fin de año en los mercados de acciones y una perspectiva positiva para el 2024.
En resumen, a pesar de las incertidumbres y desafíos, Siegel se mantiene cautelosamente optimista sobre la economía y el desempeño del mercado de valores.
Especial Israel
Más de 100 cadáveres encontrados en el kibutz israelí Be’eri tras el ataque de Hamás (CNN)
CQ Brown de USA: presidente del Estado Mayor Conjunto, advierte a Irán que no se involucre en el ataque de Hamás a Israel (FT)
El Pentágono coordina con los gigantes de defensa de USA para acelerar los envíos de armas a Israel (CNBC)
Especial
El presidente ejecutivo de F (Ford), Bill Ford, llamó a una resolución de la huelga de la UAW (“Union Auto Workers”) y advirtió que la continuación de la detención del trabajo podría comprometer la capacidad de la empresa para mantener empleos en los USA (WSJ)
El gasto durante las vacaciones está programado para aumentar un 14% este año en conjunto, aunque los hogares de ingresos medios solo planean gastar un 2% más (Bloomberg)
KLG (WK Kellogg) es mencionada de manera positiva en Barron's; la acción está extremadamente barata y podría tener un rendimiento de dividendos de aproximadamente 6% (Barron’s)
SG (Sweetgreen) está implementando robots en sus tiendas con la esperanza de reducir el tiempo necesario para hacer una ensalada y disminuir los gastos laborales (WSJ)
Las tasas de trabajo desde casa disminuyen a medida que las empresas logran que los empleados regresen a la oficina con éxito (Bloomberg)
Las acciones de Lonza Group caen en el comercio en la Eurozona después de que la empresa advirtiera sobre obstáculos en la rentabilidad en 2024 (WSJ)
Rolls-Royce presentó planes para recortar entre 2,000 y 2,500 empleos a nivel mundial como parte de un programa de reestructuración que delineó por primera vez en enero (WSJ)
Las acciones de Umicore aumentan en el comercio en la Eurozona después de que la empresa obtuviera subsidios canadienses para su planta de materiales para baterías de vehículos eléctricos (Marketwatch)
ALL (Allstate) - Trian ha adquirido una participación en Allstate (la firma ha contratado bancos de inversión para lidiar con el fondo activista) (Reuters)
La UE está lista para endurecer las reglas en torno a las fusiones de aerolíneas para garantizar una competencia adecuada(FT)
FTRE (Fortrea) - Starboard ha adquirido una participación del >5% en la empresa y planea presionar por cambios para aumentar los márgenes y el precio de las acciones (WSJ)
Gateway Casinos está considerando una venta u otras opciones estratégicas (Bloomberg)
Kohler está explorando la venta de su unidad de generadores en un acuerdo que podría valer más de $3 mil millones (Bloomberg)
BIDU (Baidu) dice que su modelo generativo de IA está a la par con ChatGPT (WSJ)
Nivel Macro
China ordena a los bancos estatales que renueven la deuda gubernamental local existente con préstamos a largo plazo a tasas más bajas (Reuters)
China impone restricciones a la capacidad de los empleados gubernamentales y bancarios para viajar al extranjero (Reuters)
El economista jefe del BCE (“Banco Central Europeo”) dice que el banco central está lejos de reducir las tasas de interés (Reuters)
Japón experimenta una demanda débil en su subasta de bonos a 20 años debido a la preocupación por el aumento de las tasas (Bloomberg)
El crecimiento salarial en el Reino Unido se enfría en agosto a +8.1%, frente al +8.5% en julio y por debajo del consenso de +8.3% de los analistas (WSJ)
El presidente de la Reserva Federal de Filadelfia, Harker, habló sobre cómo las tasas más altas están empeorando la inflación en el mercado de viviendas al mantener el inventario fuera del mercado (Bloomberg)
Harker dice que la Fed debería detener el aumento de las tasas dado el creciente presión sobre la economía (Bloomberg)
Geopolitica
Biden visitará Israel el miércoles para reunirse con Netanyahu y otros altos funcionarios (The Hill)
Funcionarios estadounidenses e israelíes trabajan en un plan para crear "zonas seguras" dentro de Gaza para proporcionar ayuda humanitaria al territorio (NYT)
El Pentágono prepara a unos dos mil soldados para un posible despliegue en apoyo a Israel, aunque no en un papel de combate (WSJ)
Irán advierte de una acción preventiva contra Israel (The Hill)
Israel toma medidas enérgicas contra las criptomonedas para bloquear una fuente clave de financiamiento para el terrorismo (FT)
Putin visita China, reafirmando los estrechos lazos entre Pekín y Moscú (NYT)
Rusia revoca la ratificación del tratado de prohibición de pruebas nucleares (Reuters)
Venezuela: según el Washington Post, Estados Unidos podría estar a punto de aliviar las sanciones petroleras contra Venezuela, una decisión que podría reducir el reciente aumento del petróleo Brent (Washington Post)
Yellen tranquiliza a Europa de que Estados Unidos proporcionará ayuda financiera adicional a Ucrania (NYT)
Rusia sufre fuertes pérdidas durante su última contraofensiva en Avdiivka, subrayando lo difícil que es para ambos lados mover las líneas de batalla de manera significativa (WSJ)
Fusiones y Adquisiciones
KKR presentó una oferta vinculante para la red de líneas fijas de Telecom Italia que valoraba la red en hasta USD$ 24.3 mil millones (Bloomberg)
La empresa saudí de procesamiento de alimentos, “Savola Group”, está explorando opciones para su participación del 35%, valorada en USD$ 5.4 mil millones, en la empresa multinacional de productos lácteos Almarai, que es la empresa láctea más grande de Oriente Medio (Bloomberg)
La firma de capital privado Hg ha suscitado interés de inversores como Mubadala y CDPQ por su participación del 25% en Argus Media; un acuerdo podría valorar el negocio de precios del petróleo en USD$ 4.9 mil millones(Reuters)
Buscando Recursos
"New Private Equity”, una firma de adquisiciones que colaboró con “Palantir Technologies” para desarrollar su software de análisis de datos, está buscando recaudar USD$ 800 millones para su primer fondo común (WSJ).
La firma de capital privado (enfocada en software y tecnología), “Astira Capital Partners”, cerró su primer fondo con USD$ 675 millones en capital institucional (Bloomberg)
“Shield Capital”, una empresa de capital de riesgo de California enfocada en inteligencia artificial y ciberseguridad cerró su primer fondo inaugural, el Fondo “Shield Capital I”, con USD$ 186 millones (Finsmes)
¿Y los Activo Digitales?
Calendario
Compañías (Yahoo Finance)
Indicadores Económicos (TradingEconomics)
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Última actualización Octubre 17 del 2023 @ 11:31 pm EST**
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